十多年来，葡萄牙一直是欧洲最受国际人才、退休人士、投资者及高净值家庭青睐的目的地之一. 非惯常居住者 (NHR) 制度在这一成功中发挥了关键作用，提供了属地税制、特定合格收入的固定税率以及整体友好的投资环境.
自 2024 年 1 月 1 日起原有 NHR 计划停止接受新申请后，许多计划移居葡萄牙的人开始关注葡萄牙的税收环境是否仍具竞争力，尤其是在推出旨在支持科研及特定行业的 “科研与创新税收激励制度” (IFICI) 之后.
本文将对当前形势、NHR 终止后留下的空白、仍可能受益的群体，以及移居前应考虑的关键因素进行客观且实用的分析.
一个时代的结束——但税收优惠并未终结
原有的 NHR 框架为众多纳税人带来了丰厚的税务成果. 根据收入的性质和来源，NHR 通常允许外国股息、利息、租金收入及部分资本收益在葡萄牙免税；而来自合格活动的葡萄牙本地雇佣或自雇收入可享受 20% 的固定税率，养老金收入则可享受 10% 的固定税率，为期十年.
在截止日期前成功取得 NHR 身份的人，将继续享受其各自十年期内的所有优惠. 目前移居葡萄牙的个人则需依赖 IFICI (如符合条件) 或通过其他税法条款、双重税收协定及合理规划移居顺序来实现税务优化.
IFICI 计划同样对符合条件类别的葡萄牙本地雇佣收入提供 20% 的固定税率，为期十年. 符合条件的个人还可就合格的境外来源收入享受为期十年的免税待遇。然而，与原 NHR 制度不同，IFICI 不再提供养老金 10% 的固定税率，养老金收入将按累进税率征税.
因此，IFICI 的受益范围明显更窄，主要面向科研人员、IT 与科技专业人士、采掘业和制造业企业的管理人员及部门主管，以及被认定为初创企业的葡萄牙公司的管理层和员工.
纯退休人士、被动投资者以及许多跨国流动专业人士通常不在 IFICI 的适用范围内.
葡萄牙依然具备哪些竞争优势?
即使原有的 NHR 税制已终止，葡萄牙仍具备多项优势，持续吸引国际投资者和计划移居的家庭.
尽管 IFICI 的适用范围更窄，但对符合条件的专业人士仍可提供显著优势，尤其是针对境外来源收入，因为该制度并不要求该收入在来源地司法管辖区被征税，也不要求来源国拥有征税权. 只要根据葡萄牙税法被认定为境外来源收入，即可享受豁免, 但若收入来自葡萄牙认定的 “明显更优惠税制” 地区 (即所谓的“黑名单”司法辖区)，则不适用豁免，并将按 35% 税率征税.
同样，与多个欧洲国家相比，葡萄牙没有普遍适用的财富税，这是一项显著优势。葡萄牙还拥有稳定且广泛的双重税收协定网络，这对美国、英国及欧盟纳税人规划跨境收入流动至关重要. 葡萄牙税制通常不对终止税务居民身份的个人征收“退出税”，为全球流动性较高的客户提供了额外的长期灵活性. 配偶、事实伴侣、直系后代及直系长辈之间的继承不征收遗产税. 在房地产领域，尽管租金收入和房产增值需纳税，但通过有效的结构安排，税务结果仍可得到显著优化。
葡萄牙竞争力变化的方向
毫无疑问，葡萄牙对主要依赖被动收入的纳税人而言，其吸引力已发生明显变化.
在旧 NHR 制度下，领取境外养老金的退休人士或从境外证券获得投资组合收入的投资者，通常可根据适用的税收协定在葡萄牙获得部分或全部免税待遇.
在 IFICI 下，境外收入的免税仍然存在，但仅限于符合条件的专业人士. 对于不符合条件的人士，境外投资收入通常按 28% 税率征税，而养老金收入的边际税率最高可达 48%.
这并不意味着葡萄牙变得不具吸引力，但意味着税务效率不再是自动获得的. 投资者、退休人士及高净值人士仍可实现良好的税务结果，但现在更依赖于提前规划、财务结构调整及移居前优化，而非仅凭居留身份即可获得优惠.
在实际情况中如何体现?
例如，一位美国科技高管移居葡萄牙负责研发部门、一名受雇于葡萄牙公司或子公司的软件工程师 (或在葡萄牙创立自己的公司)，又或是一位通过认证初创企业推出创新产品的企业家. 若其活动符合 IFICI 的资格标准，则葡萄牙本地雇佣收入可享受 20% 的固定税率，且合格的境外收入可在十年内免税.
相比之下，一位主要依靠养老金和被动投资收入的欧盟退休人士，将不再享有 NHR 时代的自动免税待遇. 从生活品质、安全性和稳定性来看，葡萄牙仍然具有吸引力，但税务效率将高度依赖移居前的准备、养老金结构安排以及国际税收协定的协调.
同样的原则也适用于家族办公室和全球投资者. 葡萄牙仍可作为高效国际财富架构的一部分，但这通常需要在移居前进行细致的评估与规划.
葡萄牙在更广泛的欧洲税制格局中的位置
与其他欧洲税制相比，葡萄牙如今处于更具针对性的定位，而不再对所有类型的纳税人都具压倒性优势。例如，西班牙的 “贝克汉姆法案” 对雇佣收入提供 24% 的固定税率，并对境外收入给予豁免，但仅限 6 年. 意大利的 20 万欧元定额税制可为超高净值人士提供高度可预测且有利的税务结果，但其吸引力主要局限于极高财富群体。希腊的非本地税制因其 7% 的养老金固定税率及优惠的投资激励措施，正日益受到退休人士欢迎.
相比之下，葡萄牙如今的最大优势主要体现在符合 IFICI 条件的专业人士，以及愿意提前规划移居、协调收入结构并进行整体税务优化的家庭和投资者，而非依赖单一的税收制度。
最终结论——葡萄牙在 2025 年仍具吸引力吗?
答案是肯定的，但并非对所有人、也不再是自动具备吸引力. 对于符合条件的专业人士，IFICI 仍可提供强大且稳定的税务优势. 对于投资者、退休人士及全球流动家庭而言，葡萄牙依然可以实现高效的税务结果，但这些结果不再由身份自动触发，而是依赖专业规划、提前准备及整体优化.
本质上，葡萄牙已从 “制度驱动型” 税务辖区转变为 “规划驱动型” 辖区，税务结果更依赖提前分析与精细优化. 对于许多纳税人而言，在适当的准备与专业建议支持下，葡萄牙仍能带来极具吸引力的税务结果.
我们如何提供协助?
任何计划移居葡萄牙的人，都应在成为葡萄牙税务居民之前对自身情况进行全面评估. 这包括梳理全球收入来源、确认税收协定的适用性、评估是否符合 IFICI 条件，以及审查投资策略.
在 Almeida & Associados，我们提供个性化的税务咨询服务，并通过合规、透明和可持续的税务优化、居留规划建议以及持续的税务和法律支持，协助国际流动客户. 我们的职责是帮助个人和家庭以清晰、高效和充满信心的方式完成移居，并确保完全符合国内与国际税务合规标准.
无论目标是提升税务效率、保护跨代财富，还是降低跨境税务摩擦，提前规划始终是成功移居过程中最关键的一步.
